英语原文共 8 页，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料
中国中小企业动态信用指标体系
摘要:一个高质量的信用指标体系对于科技型中小企业至关重要企业(TSMEs)从各种机构获得融资，如银行、风险投资等。对构建中小企业信用指标体系进行了一些尝试。然而,当前中小企业信用指标体系过于强调中小企业的财务能力，而对中小企业的财务能力重视不够。
技术和人才指标突出。因此，本研究提出了动态学分制(AHP)方法。该信用指标体系涵盖了广泛的衡量企业控制人的指标能力、经营管理能力、财务能力、创新能力。(1) 本研究提出了中小企业信用指标体系这突出了我国企业技术创新和人才的主要特点(2)信用指标体系具有很强的适应性，可以动态调整指标权重根据中小企业的生命周期。(3)三个中小企业信用评价案例研究选择中国验证该系统的可行性和有效性。研究结果表明，本文构建的信用指标体系为我国中小企业信用评价提供了一个全面、系统的模型。
关键词:科技型中小企业;信用评估;特尔斐方法;层次分析法(AHP)
1. 介绍
近年来，中国的经济增长已经从高速增长转变为高质量的发展，同时也是科技企业重要的微观基础高质量的发展。科技型中小企业在促进经济增长、促进产业竞争、促进产业创新等方面发挥了不可替代的作用。中小企业的发展越来越受到各国政府和学术界的关注。然而，我国中小企业的规模较小，导致其抵御风险的能力较弱，信用水平难以衡量。因此，中小微企业很难从银行、风险投资等各类机构获得融资，即使获得融资，成本也非常高[3 - 5]。现有的信用评价体系已不能适应我国中小企业的发展。因此，构建我国最先进的中小企业信用指标体系迫在眉睫。这对于解决中小企业融资难问题，促进中小企业高质量发展具有重要的现实和理论意义。企业信用评价一直是国内外学术界研究的热点和热点问题财务风险管理[6 - 8]。虽然大中型企业的信用评价理论相对成熟，但中小企业的信用评价却没有得到足够的重视。值得注意的是，对中小型技术企业的关注较少。在实际应用中，信用评估在美国最为发达。一些机构，如穆迪、标准普尔、惠誉和邓白氏，在评估政府、企业和其他机构的信用方面积累了丰富的经验。
此外，硅谷银行(Silicon Valley Bank)等金融机构也开发了一些信用指数美国中小企业系统。在中国，银行和其他金融机构仍然是最受欢迎的中小企业信用评价的主体。同时，一些有代表性的城市，如北京、上海、重庆、深圳、杭州和武汉已经提出了以政府为导向的中小企业信用指标体系。但上述信用指标体系存在指标较少、权重计算方法不科学等问题，难以满足我国的实际需要。
到目前为止，虽然在已有的研究和实践中已经提出了一些我国中小技术企业信用指标体系，但仍存在以下几个方面的重大差距:(1)这些方面信用指标体系通常指标较少，缺乏一些有前景的导向指标，如流动经济指标和不良信贷记录指标。(2)现有信贷指标系统没有充分反映技术中小企业的技术和人才因素，例如控制器的能力指标、创新团队指标、核心技术指标。(3)中小企业信用指标体系以财务指标为主，其权重没有根据中小企业的生命周期动态调整。
本研究旨在为我国中小技术企业构建动态信用指标体系提供帮助决策者准确地评价企业的信用水平。
本研究的贡献如下:
(1)提出了我国中小技术企业高质量信用指标体系。这个信用指数系统通过对银行、科技企业和政府部门进行大量的调查，丰富了代表中小企业特点的评价指标，如流动经济指标、信誉指标、创新能力指标等。
(2)突出技术创新的主要特征和人才tsm。例如，这些指标包括创始人和创新团队指标，技术创新能力指标等。
(3)本研究为基于指标权重的动态调整提供了一些重要的见解中小企业的生命周期阶段(例如，启动阶段、成长阶段和成熟阶段)。采用层次分析法(AHP)计算基于专家打分的信用指标体系的权重。最后通过一个案例验证了我国中小企业信用指标体系构建的可行性和有效性。
(4)本研究采用德尔菲法对指标进行选择，获得专家打分。来为了减少主观性，我们分两轮共发放了400份问卷，收集了来自不同机构的专家打分，如政府、银行、贷款公司、中小企业、并有专门的信用评估公司。
论文的其余部分组织如下:第2节给出了前期工作和前期工作报告。第三节提出了中小企业信用指标体系，包括指标的选择、信效度检验、信用指标体系权重的确定。第4节应用了一个案例分析。最后一部分总结了本文的主要发现和结论。
2. 初级和以前的文献
这一节被指定为代表AHP方法在第2.1节，以及值得注意的研究努力覆盖信用指标体系的发展，建立信用指标体系以及AHP方法在2.2节中的应用。
2.1。层次分析法(AHP)
一些多准则决策(MCDM)问题常常伴随着无形或冲突在现实世界中。因此，人们广泛地提出了各种MCDM方法来处理这些问题经济、社会和管理科学中的问题[9-18]。其中，AHP就是其中之一最受欢迎的MCDM方法，被认为是解决MCDM问题的基本方法，也是经济管理等领域比较实用的方法之一[19 22]。AHP方法是[23]提出的一种系统分析方法。它分解决策
将问题划分为多个层次，从而形成层次结构，各层次之间存在单向的层次关系。层次分析法具有定性分析与定量分析相结合的优点，为我们构建科学的中小企业信用评价体系提供了新的、简单、实用的依据。在层次分析法中，属性的权重是通过两个因素相对重要性的两两比较来计算的。而且，只有当两两比较矩阵通过一致性检验时，计算出的优先级才是合适的[24]。两两比较矩阵由以数字尺度表示的元素组成，这些元素由DMs根据它们的知识和经验给出。使用层次分析法的明显优势在于，它结合了定性和定量的标准，以获得一个单一的评分，并形成一个层次决策结构[24]。到目前为止，已有研究采用层次分析法构建信用指标体系。
例如，在对[25]的研究中，运用AHP方法建立了中小企业信用指标体系互联网金融行业。[26]的研究充分研究了基于层次分析法的群体决策问题考虑到不同专家的认知水平，并应用两种改进的MCDM方法我国城市商业银行信用风险分析的实证研究。对[27]的研究提出了一种基于层次分析法的信用评级方法，并设计了一个框架来调整余额评估标准之间。他们提供了一个更透明的已建立的风险评估系统评估DMs的抵押贷款。综上所述，上述研究概述了AHP在供应链管理中的重要作用信用体系建设。
2.2。企业信用评价已有研究
企业信用评价始于20世纪初。美国是最早进行这些评估的国家之一。然而，在理论研究上
企业信用评价一直滞后于实际应用。信用评价的研究多从信用指标和评价两个维度展开方法[8日29日]。多年来，研究经历了三个阶段。第一阶段是从20世纪初至20世纪50年代，对企业信用评价的研究主要集中于此侧重于专家对定性指标的主观评价。例如，“5C”方法是一种典型的信用评价方法，包括信用评价的性质、资本、能力、担保品和条件等。这一阶段的文献大多只强调定性分析。由于主观因素对这些指标体系的影响较大，因此评价结果的客观性和公正性值得商榷。在第二阶段，大约在20世纪50年代后期，小规模研究和案例研究开始研究信用评价系统采用数学和统计模型，并主要侧重于定量分析财务指标。例如，在[31]研究中，首先利用z-score方法构建了一个包含22个金融指标的信用评价模型。此后，学者们又设计了许多具有代表性的统计信用评价模型，如14个财务指标模型[32]、判别分析模型[29]、布莱克-斯科尔斯定价信用评价模型[33]、等。虽然现阶段信贷指标体系采用了一些统计方法和量化指标，但主要关注的是财务指标，不适合金融体系不完善的中小企业。第三阶段，70年代以后，运用层次分析法、模糊综合评价法，应用于企业信用评价[25,35]。在此期间，信用评价体系的建设取得了突破，引入了更多的非财务指标[27-30]。例如，对[36]的研究表明，财务指标与非财务指标的结合能够更准确地预测企业的信用水平。[37]的研究提出了一个包含财务信息和非财务信息的多层感知器神经网络信用评价模型，认为针对小企业的非财务特征进行针对性的模型研究是必不可少的。[26]的研究使用问卷调查和支持向量机(SVM)方法设计了中小企业的预测信用模型，包括财务信息和供应链财务信息。通过对[24]的研究，提出了基于AHP和数据包络分析(DEA)方法的互联网金融中小企业信用指标体系，包括财务指标和非财务指标。虽然现行信贷指标体系在指标和方法的选择上已经有了很大的改进，但仍以相对较少的财务指标为主。
大多数研究都是基于企业的特点构建信用指标体系[25,38]。中小企业信用指标体系的构建在理论研究和实践应用中已达成一定共识[5,6,8]。首先，在信贷指标体系中选择合适的指标是非常关键的，信贷指标体系应该是有目标性的，能够体现中小企业和技术型的双重特征。第二，信用指标体系应包括多种指标类别和层次。在大多数文献中，指标不仅根据不同的指标属性被分为不同的类别，如财务能力、经营管理能力、创新能力等，而且还被分为不同的层次，如一级指标、二级指标、三级指标。第三，运用层次分析法(AHP)、神经网络(NN)、逻辑回归(LR)分析、模糊综合评价(FCE)等方法构建信用指标体系。然而，这些研究主要集中在大中型企业的信用评价[8,39]。它不适合评估中小企业的信用特征。随着中小企业的发展，中小企业信用评价越来越受到人们的重视。例如，对[40]的研究提出了高新技术企业的信用指标体系，包括企业的基本素质、创新能力、增长能力、偿债能力、现金流动性、盈利能力、经营能力等指标。通过对[6]的研究，具体构建了包括9个一级指标和26个二级指标的中小企业信用指标体系指标。运用遗传算法对[41]进行研究，建立了以偿债能力、经营能力、盈利能力为核心的高新技术企业信用指标体系，并引入了创新能力指标和发展前景指标。[8]的研究运用模糊集理论构建了中小企业信用指标体系，包括财务指标、企业现状和发展前景。[39]的研究建立了一个logistic反向传播神经网络组合模型来评估中小企业的信用评价。这些研究为中小企业信用评价体系的构建提供了有价值的启示。然而，这些研究中的大多数是有问题的，有较少的指标，铺设重视财务指标，用不科学的方法确定权重。
3.中小企业信用指标体系的建议
合适的指标是中小企业信用指标体系的基础。本研究运用德尔菲法选择信用指标体系的指标。在本节中,指标选择的过程是在3.1节中描述的,数据收集使用3.2节中介绍了德尔菲法,进行了问卷的信度和效度测试在3.3节中,并使用层次分析法计算指标权重方法是在3.4节进行。图1总结了德尔菲法和层次分析法构建我国中小企业信用指标体系的主要框架。
3.1。指标的选择
本研究遵循科学性、合目的性、针对性、可操作性的原则选取中小企业信贷指标体系的指标，采用以下步骤:第一步:通过四种方法获得100多个主要指标金融机构的信用指标体系，政府的信用指标体系，信用评价研究文献，并调查银行、企业、政府、小额贷款公司、中小企业及专业信用评估公司。第二步:对政府、金融机构、中小企业等进行访谈。根据专家的偏好和意见对部分指标进行调整，然后问卷形成。第三步:许多机构的专家，如政府，银行，小额贷款公司，选择TSMEs和专业信用评估公司作为调查对象，并最终确定指标采用德尔菲法确定。第四步:建立基于一系列过程的中小企业信用指标体系如指标初选、预调查、指标修正、问卷调查等。这系统包括4个一级指标，16个二级指标，66个三级指标。第一级指标包括控制人能力、经营管理能力、财务能力能力，创新能力。
3.2。数据收集使用德尔菲法
德尔菲法是一个结构化的过程，通过它可以获得专家的意见多问卷[54]的迭代过程。专家们匿名交换意见通过问卷调查，然后提供自己的建议。经过反复的询问和反馈，专家们就指标的选择和重要性达成了强烈的共识。这种方法不仅体现了每个专家的个人知识和经验，而且最大限度地利用他们的智慧。
在这项研究中，我们随机收集了来自政府、银行、小额贷款公司的400名专家，和专业信用评估公司。专家们对当前形势非常熟悉了解中小微企业的情况和业务结构，并了解信用指标体系。因此,我们选择了广泛的专家谁可以提供建议的企业信用制度从不同的观点。根据德尔菲法的要求，选取调查对象必须熟悉企业的信用评价。本研究选择的专家主要依据以下标准:(1)负责银行信贷业务的副行长或经理;(2)小额贷款公司负责信贷业务的总经理或副总经理;(3)校长负责政府科技企业的融资或资信评估;(4tsme和专业信用评估公司的总裁或经理。
在本研究中，两轮问卷调查由专业志愿者进行接受专业培训。第一轮专家问卷的设计基于
初步的指标。专家们被要求对提议的指标的重要性进行评价，数字1-9用来表示指标的重要性(数字越大它就越重要。例如，数字9意味着它是非常重要的，而数字1表示它不重要)。在第一轮调查结果的基础上，我们修改了中小微企业的初步信用指标体系，形成了第二轮调查问卷的全面、结构完善的调查问卷。
3.3。问卷的信度和效度检验
问卷的有效性对于构建中小企业信用指标体系至关重要。信度和效度通常用来检验问卷的有效性。采用信度来评价调查结果是否一致，是否建立评价项目齐全、全面，整体结构是否合理。相比之下,效度主要用来评价问卷是否有效。就问卷而言调查中，效度是第一要求，信度是效度不可缺少的补充。在本研究中，我们使用内部一致性信度来检验问卷的信度。这个变量通常使用定义比例的Cronbach s a系数来度量的总变异问卷的结果造成不同的受访者。
Cronbach s a的值大于0，小于1。克伦巴赫系数A越大，代表越高内部一致性的可靠性。一般来说，如果Cronbachrsquo;s a大于0.8，说明内部一致性信度显著。如果Cronbachrsquo;s a大于0.6，小于0.8，说明内部一致性信度较好。当Cronbachrsquo;s a lt; 0.6时，说明内部一致性信度[56]较弱。信度检验结果见附录A表A1。正如可以看到的由表可知，一级指标的Cronbach s a取值范围为0.940-0.944，二级指标的Cronbach s a取值范围为0.941-0.943，三级指标的Cro
剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料
资料编号：[607809]，资料为PDF文档或Word文档，PDF文档可免费转换为Word
以上是毕业论文外文翻译，课题毕业论文、任务书、文献综述、开题报告、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
