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出口是中东和北非地区经济增长的可靠来源吗？滚动格兰杰因果关系法的新证据
摘要：早期的研究主要集中在出口扩张对经济增长的影响上，而忽视了这种关系稳定性的重要性。本文运用格兰杰因果关系技术，对中东和北非地区的五个国家:埃及、约旦、摩洛哥、突尼斯和土耳其的出口导向型增长假说进行了实证研究。本研究的样本期为1980年第一季度至2012年第四季度。通过完整的样本，我们发现只有约旦、摩洛哥和土耳其的人在支持他们的运动。尽管如此，我们时变的格兰杰因果关系结果在中东和北非地区国家中显著地验证了ELG假说不稳定性的证据。因此，改善这些国家出口部门的政策和规章的改变最终不会在这些国家实现稳定的高经济增长率方面得到回报。这些国家的政策制定者应该寻找替代的增长催化剂，以持续有效地促进这些国家的长期经济增长。
关键词：格兰杰因果关系；出口拉动型增长；中东和北非地区；滚动回归
1.介绍
经济增长通常归因于三个主要因素：物质资本积累、人力资本和技术改进。ELG假说认为，出口增长可以通过四种方式影响上述因素，从而影响经济增长。第一，出口增长导致对该国产出的需求增加，因此有助于增加对该国生产资源的需求，造成该国就业机会的增加。第二，出口和产出的增加促使该国生产者使用先进的生产技术，以便在世界市场上更具竞争力(Jung和Marshall 1985)。它还使这一举措在财政上是合理的，因为总产出正在增加以满足国外需求。第三，出口的增加为该国提供了额外的外汇，使其更容易支付所需的进口投入，并允许进一步扩大产出。最后，一个国家出口量的增长使它能够获得与扩大生产水平相关的好处。
上述观点揭示了出口与经济增长之间的因果关系的重要性，因为它可能对一个国家实现可持续增长的适当增长战略和政策产生重大的政策影响。如果ELG假设是正确的，并且是稳定的，那么我们就可以肯定ELG战略的实施对于促进长期和可持续的经济增长是非常重要的。
因此，本研究的目的是对中东和北非地区的五个国家，即埃及、约旦、摩洛哥、突尼斯和土耳其，重新检验ELG假说的有效性。我们认为这个问题的重要性有两个原因。首先，就我们所知，本研究是第一次尝试检验中东和北非地区样本国家的ELG假设，并检验出口与GDP之间因果关系的稳定性。我们将通过将滚动回归方法纳入改进的瓦尔德(MWALD)格兰杰因果检验(Toda and Yamamoto 1995;(Dolado和Lutkepohl 1996)在增广向量自回归(VAR)框架内。这是通过对1980年至2012年第四季度的样本使用三变量模型实现的。我们认为，我们的结果非常重要，因为如果格兰杰因果关系得到确立并被证明是稳定的，那么这些国家应该制定旨在通过增加出口促进经济增长的政策。在这里，因果关系的稳定性至关重要，因为当出口增长关系不稳定时，鼓励出口创造增长的政策的成功就会减弱。第二，正如我们的文献综述部分所显示的那样，以往针对这些中东和北非地区国家的ELG假说的研究，在出口与经济增长之间的因果模式方面，提供了不一致的结果。我们认为，造成这种不一致的主要原因之一可能是忽视了对因果关系稳定性的检验。鉴于此，有必要重新考虑这些国家的ELG假说的存在及其稳定性。
本文的其余部分组织如下：文献综述将在下一节中介绍；方法和调查结果将分别在第3和第4节中讨论；第五部分是本研究的结论。
2.文献综述
出口扩张是否促进经济增长的问题，几十年来在经济文献中吸引了大量的研究(如Balassa 1978a,b;泰勒1981年;先锋军1991;Sengupta和Espana 1994;Panas和Vamvoukas 2002;Herrerias和Orts 2010)。香港、新加坡、韩国、台湾、马来西亚、泰国和中国的增长历史被视为支持ELG假说的证据。这些证据，加上世界银行(World Bank)和国际货币基金组织(imf)等主要全球组织的支持，已说服许多发展中国家特别重视增加出口，并通过实施必要的监管和改革来提高出口部门的效率，从而促进增长。
Giles和Williams (2000a,b)对有关ELG假说的丰富的实证文献进行了一项包容性调查，首先回顾了截至1990年代末发表的150多篇出口增长应用论文。他们以经验检验了用于检验ELG假说的方法所发生的变化。所审查的文件涉及不同的国家和样本时期。他们的结论是，早期关于ELG假说的跨国论文普遍支持这一假说。这些论文将出口变量在估计增长方程中的显著正相关系数或出口与产出增长的正相关关系解释为对ELG假设的确认(Balassa 1978a,b, 1982, 1984;菲德尔1983;1992美元)。他们注意到，早期的大多数著作都没有探讨出口与产出增长之间因果关系的方向问题。随着大量时间序列研究的发表，这一问题也得到了检验。这些研究采用了双变量和多变量模型，利用格兰杰因果关系方法来检验ELG假设的有效性。在这些后来使用时间序列的论文中几乎没有达成一致。Giles和Williams (2000a,b)指出，虽然时间序列研究(TSS)试图解决与跨国工作相关的一些问题，但TSS存在用于检查出口与整体经济活动之间因果关系的技术强度方面的问题。他们强调，时间序列研究报告的不一致的结果可能与所使用的信息标准的变化有关。
他们检查了70多个时间序列研究，这些研究在检验ELG假说时使用了格兰杰因果关系的概念，涵盖了1985年以来进行的大多数研究。此外，Giles和Williams (2000b)在Oxley(1993)的论文中以及Henriques和Sadorsky(1996)的研究中，检验了排除限制检验作为ELG假设有效性的格兰杰非因果检验的敏感性。他们指出，不同的非因果结果很容易找到，因此，建议对ELG文献的实证结果应谨慎解释。他们的工作同样强调了检验格兰杰非因果检验结果的稳健性以避免虚假结果的重要性。自从Giles和Williams (2000a,b)的工作以来，已经有很多研究检验了ELG假说的有效性。一些研究支持了ELG假说，如Parikh and Stirbu (2004)， Al Mamun and Nath (2005)， Maneschiold(2008)。Tang等(2015)发现ELG在亚洲四条小龙中是有效的，但格兰杰因果关系的证据随着时间的推移是不稳定的。其他一些研究否定了ELG假说，比如Akbar和Naqv(2000)， Ahmed et al. (2000)， Panas and Vamvoukas (2002)， Gokmenoglu et al.(2015)。因此，基于2000-2015年研究的实证结果仍然是关于ELG假设有效性的混合结果。
对中东和北非地区国家的研究也发现，出口与经济增长之间缺乏一致的因果关系模式。例如，Jung和Marshall(1985)使用的二元模型为埃及的ELG假说提供了支持。Riezman等人(1996)采用了双变量模型检验，并报告了阿尔及利亚、埃及和突尼斯因果关系的证据，支持了ELG假说。Pomponio(1996)使用协整和误差修正模型(ECM)，得到了支持阿尔及利亚和突尼斯从产出增长到出口单向因果关系的结果。在一项双变量研究中，Abual-Foul(2004)检验了1976-1997年间约旦ELG假说的可靠性。他使用了三个二元模型，并报告了支持从出口到产出的单向因果关系的证据。Abu-Qarn和Abu-Bader(2004)在对9个中东和北非地区国家的ELG假设进行检验时，将进口作为第三变量，但ECM结果仅显示了伊朗出口对经济增长的单向因果关系的边际证据。另一方面，在苏丹和土耳其发现了增长带动出口的证据。Husein(2009)纳入贸易条件，以检验约旦在1969-2005年期间的ELG假说的有效性。他使用了Johansen-Juselius和Saikkonen以及Lutkepohl (Samp;L)的协整和误差校正方法。他发现实际产出、实际出口和贸易条件是协整的。实际出口与实际GDP增长之间的因果关系是双向的。其他研究没有发现实际产出和出口之间存在因果关系的证据，如Hutchison和Singh(1992)，他们覆盖了埃及、摩洛哥和突尼斯。Dodaro(1993)也没有发现阿尔及利亚、约旦、摩洛哥、苏丹和突尼斯的国内生产总值增长与实际出口增长之间存在因果关系的证据。Riezman等人(1996)在约旦、摩洛哥、苏丹和土耳其没有发现因果关系的证据。Abu- qarn和Abu- Bader(2004)也报道了埃及、约旦、摩洛哥、突尼斯和阿尔及利亚没有因果关系的证据。
3.数据来源和变量说明
在这一部分中，我们讨论了所使用的数据和实证模型来进行本研究的分析。我们对1980年至2012年第四季度的数据进行时间序列分析。实际GDP、实际出口和汇率数据取自国际金融统计(IFS)和CEIC数据库，变量均为2000美元价格的常数。
从我们的文献回顾中，我们注意到用于检验ELG假设有效性的模型在不同的研究中有所不同。为了简单起见，早期的一些研究可能使用了双变量模型，而后期的研究则试图通过使用多变量模型来避免遗漏的可能导致虚假结果的变量偏差。在本研究中，我们将实际汇率作为一个额外的控制变量纳入我们的模型中，因为它是一个影响出口和经济增长的重要变量。
将实际汇率包含在内是基于这样一种理解，即一国货币实际汇率的变化会引起外国人获得的实际购买力的变化，从而影响出口和产出。因此，我们采用了多元建模方法，包括实际汇率，以研究选定的五个中东和北非地区国家，即埃及、约旦、摩洛哥、突尼斯和土耳其的出口与经济增长之间的因果关系。
4.多变量格兰杰因果检验
我们使用Toda and Yamamoto(1995)和Dolado and Lutkepohl (1996) -TYDL的Granger因果关系方法来检查所选中东和非洲地区国家的ELG假设是否存在。使用这种方法的主要优点之一是，它可以用于不管所研究的变量是平稳的、非平稳的、协整的还是非协整的。换句话说，在应用TYDL格兰杰因果关系方法时，不需要对单位根和协整进行预先测试。估计下列增广向量自回归(VAR)模型来实现TYDL格兰杰因果关系检验:
(1)
(如截距、决定性趋势和/或季节性假体)是一个3times;1的残差向量。由于这是一个三变量系统，所以B是由Akaike信息准则(AIC)确定的最优滞后阶数的3times;3个参数矩阵，d是系统中各变量的最大积分阶。 根据Toda and Yamamoto (1995)， d可以是一个，也可以是两个。然而，Dolado and Lutkepohl(1996)的Monte Carlo simulation study证明d = 1总是优于d的其他阶。因此，本研究效仿Dolado and Lutkepohl(1996)使用d = 1, Perron(1989)和Nelson and Plosser(1982)证实了这一点。在式(1)的增广VAR集合中，非格兰杰因果关系的原假设，即,B = 0forall;p可以使用MWALD测试检查。 这里还需要注意一个额外滞后的参数，即， d在格兰杰因果关系的检验中不受限制，因为存在只是为了确保渐近分布理论是相关的和适用的(Toda和Yamamoto 1995)。
5.滚动回归技术
我们的主要目标是在这篇论文中检验出口导向增长假说在样本时间段内的稳定性。这是很重要的，因为如果因果关系能够被证明是存在的，而且能够被证明是稳定的，人们就可以认为出口导向型增长战略作为促进经济增长的手段是非常重要和可靠的。在Tang(2010, 2013)之后，我们使用滚动回归技术测试格兰杰因果关系。该方法
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