IFRSS in Indian Banking Industry: Challenges Ahead
Abstract
The globalization has brought a lot of changes in doing business across the world. The business of multinational companies are being extended and established in various countries with emerging economies .These companies in emerging economies are increasingly accessing the global markets to fulfill their capital needs by getting their securities listed on the stock exchanges outside the country. This results in making the Capital markets global in nature. The use of different accounting frameworks in different countries creates confusion for users of financial statements resulting into inefficiency in capital markets across the world. The increasing complexity of business transactions and globalization of capital markets call the regulators, multinational companies, auditing firm and investors to see the need for common standards in all areas of financial reporting. Thus, the case for a single set of globally accepted accounting standards has prompted many countries to pursue convergence of national accounting standards with IFRS. After the liberalization and tremendous growth of Indian Economy, the Indian MNCs are also going global. These companies have been also raising capital from global capital market. Under these circumstances, it has become imperative for Indian corporate to adopt IFRS for their financial reporting. The Government of India had committed to convergence of Indian Accounting Standards with IFRS from April 1, 2011.With respect to banking companies requires all scheduled commercial banks to convert their opening balance sheets as of April,1.2013. The industry has recognized the need for IFRS convergence. Realizing the need of the time the Indian banks show eagerness towards time bound implementation, giving top priority to the convergence process. Similarly, various Regulators RBI, SEBI, IRDA are also taking interest in relation to frame/revise regulations in consultation with ICAI.The objective of this paper is to examine the impact of IFRSs in Indian banking Industry, the various phases of implementation of IFRSs in the banking sector in India. The paper also highlights on the challenges ahead in the implementation of IFRS in Indian banking sector and the possible ways to address the challenges. The study is primarily based on the secondary data gathered from related literature published in the journals, newspaper, books, statements, reports. The nature of study is primarily qualitative, descriptive and analytical. The IFRSs in Indian Banking Industry would bring many benefits to the industry along with some challenges like changes to the existing law, skilled manpower, increasing cost etc. which are to be taken care of in the future very well.
Keywords ：GAAP, IFRS, IAS, SIC, ICAI
1. Introduction
The globalisation has brought a lot of changes in doing business across the world. The business of multinational companies are being extended and established in various countries with emerging economies . These companies in emerging economies are increasingly accessing the global markets to fulfill their capital needs by getting their securities listed on the stock exchanges outside the country. This results in making the Capital markets global in nature. The use of different accounting frameworks in different countries creates confusion for users of financial statements resulting into inefficiency in capital markets across the world. The increasing complexity of business transactions and globalization of capital markets call the regulators, multinational companies, auditing firm and investors to see the need for common standards in all areas of financial reporting. Thus, the case for a single set of globally accepted accounting standards has prompted many countries to pursue convergence of national accounting standards with IFRS.
After the liberalisation and tremendous growth of Indian Economy, the Indian MNCs are also going global. These companies have been also raising capital from global capital market. Under these circumstances, it has become imperative for Indian corporate sector to adopt IFRS for their financial reporting.
The Government of India had committed to convergence of Indian Accounting Standards with IFRS from April 1, 2011.The finalized roadmap for the convergence of Indian Accounting Standards with the International Financial Reporting Standards (IFRS) with respect to banking companies requires all scheduled commercial banks to convert their opening balance sheets from April 1, 2013. RBI has emphasized to banks that they need to gear up to adopt the new standards
IFRSs are standards and interpretations adopted by the International Accounting Standards Board (IASB). This includes IFRSs, IAS, and Interpretations originated by the IFRIC or its predecessor the former Standing Interpretations Committee (SIC). IFRSs are increasingly being recognised as Global reporting standards of financial statements.
2. IFRSs – around the World
The need for a global set of high-quality financial reporting standards has long been apparent. The process of international convergence towards a global set of standards started in 1973 when 16 professional accountancy bodies from Australia, Canada, France, Germany, Japan, Mexico, the Netherlands, the United Kingdom and the United States agreed to form the International Accounting Standards Committee (IASC), which in 2001 was reorganized into the International Accounting Standards Board (IASB). The IASB develops global standards and related interpretations that are collectively known as International Financial Reporting Standards (IFRS).
The process gained speed when the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) endorsed the IASC standards for international listings in May 2000. It was further facilitated by the Regulation approved by the European Commission in
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印度银行业在国际财务报告方面面临的挑战
摘要：
经济全球化在世界各地开展业务方面带来了很大的变化。跨国公司的业务正在扩展并且新兴经济体发展迅速。越来越多地些企业访问全球市场，通过使用该国境外证券交易所上市的证券，以满足他们建立在不同的国家业务的资金需求。这将致使资本市场趋于全球性。在不同的国家使用不同的会计框架，这将导致在效率低下的全球资本市场的财务报表在使用上产生混淆。商业交易和资本市场全球化的日益复杂性要求电监管机构，跨国公司，审计公司和投资者看到财务报告在所有领域的共同标准的必要性。因此，在需求单一的一套全球公认会计准则的情况下，已促使许多国家追求的国际财务报告准则、国家会计准则趋于相同化。自由化和印度经济的巨大增长后，印度跨国企业也在走向全球。这些公司一直也是从全球资本市场筹集资金。在这种情况下，印度公司采用国际财务报告准则的财务报告已成为当务之急。印度政府已承诺从4月1日印度会计准则接轨国际财务报告准则，对于银行公司要求所有预定的商业银行的期初资产负债表转换。业界已认识到财务报告准则会聚的必要性。认识到需要的时候，印度银行都呈现出时间限制的实施渴望，对收敛过程举一反三。同样，在不同的监管机构打点，SEBI，IRDA还就该框架与本文的目的ICAI. 印度银行业协商/修改法规是研究国际财务报告准则的的影响，在印度银行业实施国际财务报告准则中的各个阶段。该文件还强调了对领先于国际财务报告准则的印度银行业的实施和可能来应对这些挑战的方式。这项研究主要是基于发表在期刊，报纸，图书，报表，报告相关文献收集的辅助数据。研究的性质主要是定性的，描述和分析。国际财务报告准则在印度的银行业会带来许多好处的行业像更改现有法律，技术工人面临一些挑战以来，成本增加等，这些都是在未来被照顾得很好。
关键词：会计准则，国际财务报告准则，国际会计准则，SIC，ICAI
1、简介
全球化给在世界各地开展业务带来了很大的变化。跨国公司的业务正在扩展，新兴经济体建立在不同的国家。这些公司通过让该国境外证券交易所上市的证券以满足其资金需求，以达到访问越来越多地全球市场的目的。这将导致使资本市场趋于全球性。在不同的国家使用不同的会计框架，将很容易导致效率低下的财务报表在全球资本市场的使用产生混淆。商业交易和资本市场全球化的日益复杂使电监管机构，跨国公司，审计公司和投资者看到中财务报告在所有领域的共同标准的必要性。因此，对于形成单一的一套全球公认会计准则的迫切需求，已促使许多国家追求的国际财务报告准则国家会计准则趋同。
自由化和印度经济的巨大增长后，印度跨国企业也在走向全球化。这些公司一直也是从全球资本市场筹集资金。在这种情况下，印度企业部门采用国际财务报告准则的财务报告已成为当务之急。
印度政府已承诺4月1日国际财务报告准则接轨的印度会计准则，2011敲定与国际财务报告准则（IFRS）的印度会计准则趋同路线图相对于银行公司要求所有预定的商业银行从4月1转换的期初资产负债表，2013年打点强调到，他们需要采用新标准银行
国际财务报告准则由国际会计准则理事会（IASB）采用的标准和解释。这包括国际财务报告准则，国际会计准则，并通过发起的IFRIC或其前身原常设解释委员会（SIC）的解释。国际财务报告准则越来越多地被认定为财务报表的全球报告标准。
2、国际财务报告准则
世界各地的需要一套全球高质量财务报告准则的需求早已显现。国际趋于迈向全球一套标准的流程在1973年已经萌芽，当时，澳大利亚，加拿大，法国，德国，日本，墨西哥，荷兰，英国和美国的16个专业会计团体同意成立国际会计准则委员会（IASC），2001年改组为国际会计准则理事会（IASB）。国际会计准则理事会制定全球标准，并且被统称为国际财务报告准则（IFRS）的相关解释。
该过程中获得的速度时，证券委员会国际组织（IOSCO）同意在2002年国际会计准则委员会的标准，在2000年它是由欧盟委员会批准条例进一步促进国际五月上市要求合并（组）编制的账目上市公司在欧盟按照IFRS.2近来，越来越多的国家已经宣布了他们的国际财务报告准则的过渡，在超出集团应用范围的某些情况下占为法人实体，并纳入国际财务报告准则纳入其国家监管框架。
商业和金融的全球化带来了世界上的各种变化。这些变化也带来了企业经营活动的财务报告，导致超过12000公司和超过一百个国家要求或允许国际财务报告准则报告的格局发生了巨大变化。在2005年开始时，欧盟（EU）强制要求上市公司提交的与国际财务报告准则（IFRS）的符合财务报表，从1月1日，2005年澳大利亚，只新西兰，以色列，巴西，南起非洲，菲律宾，新加坡已经基本上都采用了国际财务报告准则。马来西亚，巴基斯坦和泰国都采用国际财务报告准则的选择与此也颇有渊源。 11月，2008年美国证券交易委员会征询公众意见建议的国际财务报告准则的路线图。该路线图概述了如果实现可能会导致国际财务报告准则强制转型起始财年或之后12月15日结束，2014年加拿大国际财务报告准则要求的一月后公众受托责任主体，2011年日本也打算衔接2011年之后的里程碑。
3.在印度采用国际财务报告准则的好处
全球化的力量促使越来越多的国家认识到敞开大门向外国投资和企业拓展跨境需要具有共接受和理解财务报告准则的好处。下面是一些采用IFRS的好处。
3.1。更好的全球可比性
国际财务报告准则在提高财务报告的透明度以及对企业的业务表现方面体现出较好的可比性。投资者，客户，供应商，银行将能够轻松地在两个财务报表遵循同样的报告程序比较。由于印度公司正在通过其业务使其业务以外的国家也成为具有全球性和有投资者基础，国际财务报告准则用印度公司与全球竞争者的比较。
3.2。更好地获得国际资本市场和资本成本更低
世界各地的公司的财务业绩正在使用国际财务报告准则。目前，他们在世界各地运营扩展的许多企业在寻求美国，欧洲，日本的这些资本市场提供的更廉价的成本筹集资金。为了满足这些市场和监管要求，银行投资家的预期投资印度企业应该按国际财务报告准则报告其财务结果。因此，采用IFRS帮助印度公司进入国际资本市场，可以筹集资金更方便。这也将有助于那些使财务信息更加透明，可以理解为国际投资界吸引了国际投资者募集资金和只有上市在印度公司的证券交易所。
4.印度在采用国际财务报告准则面临的挑战
4.1。技术挑战
4.1.1。贷款减值准备
根据印度储备银行的规范，目前该行业已经认识到供应和写入的关闭方法以及其进步的估值。金融资产的减值准备是建立在一个“已发生损失”的基础上的当前测量。这意味着，任何减值准备都可以在金融资产初始确认时成立。如果有客观证据表明资产发生减值，根据初始确认后实际发生的事件来确认减值事件。对于以计量摊余成本的金融资产，其减值的损失以资产的账面价值与未来现金流量预计值，由折现的资产的原始收益率差额来确定。在进行像信用卡应收款等特性的贷款的情况下，抵押贷款等减值操作可以在集体基础上进行评估。在投资的情况下也类似的进行的分析案例。唯一不同的是，投资的公允价值也被认为是除了发行人的财务的资信输入。这种损害评估的基础是以所有的事实和情况为依据，并要求从印度最显著差异的GAAP银行系统。现有的印度GAAP、打点指引要求限量使用判断，可机械性与规定的损耗、准备率。
4.1.2。对冲会计
对冲会计有助于减少因外汇，利率，等其他的某些金融工具及非金融项目影响公允价值变动，从而减少或避免波动所造成的利润或亏损的波动。然而，它需要严格的文档，需要强制性，有效性测试，以及可基于观察输入公允价值的确定。国际财务报告准则下的所有衍生工具都确认公允价值在资产负债表中。但是，印度的会计准则具有不涉及公允价值对冲会计的具体规定。
4.2。其他挑战
4.2.1。修订现行法律
印度的核算框架深受法律和法规的影响。它主要是印度公司法，印度GAAP支配其在印度的会计惯例， 在1956年。其他现行法律，如SEBI监管，监管打点，IRDA条例还规定对财务报表的编制准则。国际财务报告准则不承认这些法律。对于IFRS采用这些现行法律必须按国际财务报告准则的要求修改。会计师协会接收来自其他监管机构（如，SEBI，打点，IRDA），税务机关，法院和法庭合作，使通过successful.4.2.2。据观察，目前印度的短缺训练有素，经验丰富的资源，没有达到国际财务报告准则培训或经验需求资源。由印度公司采用IFRS，这将导致对训练有素的国际财务报告准则培训或经验丰富的资源产生巨大需求。随着像会计师，官立专业会计师等其他资源的短缺。官员，首席执行官，将顺利通过国际财务报告准则。这将导致产生一大群培训资源的巨大需求。目前印度缺乏培训设施和培训或经验丰富的资源，来培养这样的大型集团公司。
5。结论
上述讨论表明，国际财务报告准则的实施应掌握贷款减值，金融工具，税务报告，套期会计等，这对银行业的财务报表造成显著的重大影响。高品质的公司财务报告的环境依赖于有效的执法机制。政府和监管机构应建立符合所有国际财务报告准则的法律和监管环境。政府应修改法律咨询NACAS，以反映国际财务报告准则。要顺应全球变化并且完成印度银行已经开始在朝着正确的方向前几个步骤。业界已认识到财务报告准则会聚的必要性。认识到需要的时候，印度银行都呈现出时间限制的实施渴望，对收敛过程举一反三。同样，不同的监管机构打点，SEBI，IRDA还采取利益有关框架与ICAI咨询/修改法规。这应该被认为是由行业协会，如工商（FICCI）的印度工商联合会，商务部（工商业联合会）和印度工业联合会（CII）的等高度重视有关商会应在准备中发挥重要作用的成分为通过国际财务报告准则。为了提高知名度，ICAI，打点，SEBI，IRDA应共同致力于在遵守会计和审计准则，认识设计方案的重要性。该行业有加速培训员工的计划，使他们能够面对并妥善处理未来由于国际财务报告准则面临的挑战。在这方面，银行业可能在形成一个受过训练的国际财务报告准则，中国际知名审计的各公司可以顺着符合国际财务报告准则进程，如毕马威会计师事务所一样。虽然它是非常苛刻的符合国际财务报告准则，但它在行业推荐过程中非常小心地处理了过渡到合规性。当国际财务报告准则在印度银行业的实施与这些挑战如果能兼顾得非常好，也将能够使我国成功的成为世界上最好的经济国家之一。
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