Examination of sustainability reporting practices in Indian banking sector
Kumar K , Prakash A
Abstract Sustainability reporting is at the core of designing corporate sustainability environment. The study has been conducted on Indian banking sector to examine the extent of sustainability reporting by the banks operating in India. Sustainability report, corporate social responsibility report, business responsibility report and annual report (FY 2015 – 16 amp; 2016 – 17) of the banks were analysed and coded using content analysis technique against sustainability indicators derived from review of literature, GRI G4 guidelines, and National Voluntary Guidelines on responsible business conduct. This is one of the first studies to examine the extent of sustainability reporting by the commercial banks in India in line with major sustainability-related standards amp; guidelines. The result of the study shows that the banks in India are much slower in adopting sustainability reporting practices. It was found that sustainability issues which are of the highest priorities for the banks are directly related to their business operations like financial inclusion, financial literacy, energy efficient technology etc. The environmental consideration indicators are relatively unaddressed by most of the banks in India. The results of the study also show that there is a significant difference in the disclosure of environmental and internal socio-environmental indicators between public and private sector banks in India. This study is expected to contribute to banking sector and all the stakeholders in understanding more about the limitations in implementing sustainable reporting in India.
Keywords: Sustainability reporting, GRI, UNGC principles, Sustainable banking, NVGs, Corporate social responsibility
Introduction
Sustainability forms the core of corporate sustainability and is of utmost concern to all the stakeholders. There has been a growing awareness among the corporates to address environmental, social and governance (ESG) issues to contribute towards sustainable development. The development of sustainable organisations by improving environmental and social performance has become a global challenge for businesses around the world (Marrewijk 2003). There have been many studies addressing the need for incorporating sustainability into core business strategy (Dyllick and Hockerts 2002; Salzmann et al. 2005; Weber et al. 2008). Banking sector plays a crucial role in promoting sustainable development as it acts as an intermediary in the development of economy (Jeucken and Bouma 1999; Scholtens 2009). Prior literature shows that initially sustainable practices of the banks were confined to internal environmental management practices for energy efficiency, less resource consumption, and low carbonemission (Babiak and Trendafilova 2011), later complemented with the integration of environmental issues in lending and financing activities in the banking operations (Scholtens 2006; Johnsen 2003). The paradigm shift in the banks strategies to integrate environment, social and governance (ESG) issues in banking operations is crucial for moving towards sustainable development (van Gelder 2006). The banking sector is in- creasingly implementing sustainable banking practices as an important tool to address sustainable development issues (IFC 2007). The adoption of innovative sustainable products amp; services by the banks has witnessed tremendous growth in the recent years (Krosinsky and Robins 2008). The emergence of nonfinancial reporting through BRR, SR, CSR report and the likes, in the past two decades has been an attempt by the organizations to engage all the stakeholders in information dissemination and communicate nonfinancial performance of the business on environmental amp; social issues (Khan et al. 2009). Range of studies have been conducted in the field of sustainability reporting especially, in developed and developing economies (see, Willis 2003; Frost et al. 2005; Raman 2006; Roca amp; Searcy 2012; Khan et al. 2009; Ghosh 2017), but there is scant empirical research on the extent of sustainability reporting by Indian companies. The content of nonfinancial reporting particularly in the Indian banking sector too is understudied. It is in this context, this study attempts to answer following questions. How the banks in India report their sustainable practices? Is there any variation in the sustainability reporting practices of PSBs and private sector banks in India?
This study identifies three broad dimensions of sustainability disclosure practices through review of literature on sustainability reporting trends and prominent sustainability reporting frameworks. It further examines the performance/compliance of the banks to each of the identified indicators. Next, this study examines whether sustainability reporting by public sector banks (PSBs) and private sector banks in India specifically consider the major indicators provided in sustainability-related disclosure guidelines such as GRI G4 guidelines, and NVGs.
The following paper is organised under five sections. The first part which is already discussed is the introduction followed by the second section which provides an overture of various prominent guidelines amp; standards of sustainability disclosure and review of literature. The third section discusses recent initiatives taken by India to incorporate sustainable practices in businesses followed by a brief overview of banking sector in India. The fourth section provides the purpose of the study, research methodology, analysis and findings. Fifth and final section discusses the conclusion, research implications and limitations of the study.
The emergence of GRI guidelines, UNGC principles, NVGs, and their role in promoting corporate sustainability
In th
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关于印度银行业可持续发展报告的研究
Kumar K , Prakash A .
摘要：可持续发展报告是建设企业可持续发展环境的核心。这项研究是针对印度银行业进行的，目的是探究在印度运营中的银行的可持续性报告的范围。采用内容分析技术对银行的可持续发展报告、企业社会责任报告、业务责任报告和2015-2016及 2016-2017财务年度报告进行分析和编码，这一技术是以从文献回顾、GRI G4指南和国家责任性商业行为自愿指南得出的可持续发展指标为基础的。这是探究印度商业银行根据主要的可持续发展相关标准和指南的发布的可持续发展报告的范围的首批研究之一。研究结果表明，印度的银行在采用可持续性报告实践方面相对较慢。研究发现，银行最优先考虑的可持续性问题与其业务经营直接相关，如金融包容性、金融素养、节能技术等。相对来说，印度大多数银行未解决环境考虑指标。研究结果还表明，印度公共和私营部门银行在披露环境和内部社会环境指标方面存在显著差异。本研究预计将有助于银行业和所有利益相关者进一步了解印度实施可持续报告存在的局限性。
关键词：可持续发展报告、GRI、UNGC原则、可持续银行、NVG、企业社会责任
引言
可持续发展是企业可持续发展的核心，是所有利益相关者最关心的问题。企业对环境、社会和治理（ESG）问题的认识日益增强，有助于促进可持续发展。改善环境和社会绩效的可持续组织的发展已成为世界各地企业面临的全球性挑战（Marrewijk 2003）。已经有许多研究提出了将可持续性纳入核心业务战略的必要性（Dyllick和Hockerts 2002；Salzmann等人2005年；韦伯等人2008）。银行业在促进可持续发展方面发挥着至关重要的作用，因为它是经济发展的中介（Jeucken和Bouma，1999年；Scholtens，2009年）。先前的研究表明，银行最初的可持续实践局限于提高能源效率、减少资源消耗和降低碳排放的内部环境管理实践（Babiak和Trendafilova，2011年），后来又与银行经营中的贷款和融资活动中的环境问题相结合（Scholtens 2006；Johnsen 2003）。银行整合环境、社会和治理（ESG）问题的战略模式转变对于迈向可持续发展道路至关重要（van Gelder，2006年）。银行业正在不断地实施可持续的银行业务实践，作为解决可持续发展问题的重要工具（国际金融公司2007年）。近年来，银行采用创新的可持续产品和服务有了巨大的发展（Krosinsky和Robins，2008年）。过去20年中，BRR、SR、CSR报告和类似报告的非财务报告的出现，是组织试图让所有利益相关者参与信息传播，并就环境和社会问题交流企业的非财务表现（Khan等人。2009）。各种框架、准则和标准在国内和国际上得到了发展，如国家自愿准则（印度）、全球报告倡议（GRI）、联合国全球契约（UNGC）原则、ISO 14001和ISO 26000，这些都被各组织广泛采用，以改善社会和环境绩效（Isakssonamp;Steimle 2009；Guptaamp;Mohanty 2014；Mitraamp;Schmidpeter 2017）。一系列研究在可持续性报告领域开展，尤其是在发达经济体和发展中国家（Willis 2003；Frost等人2005年；Raman 2006年；Rocaamp;Searcy 2012年；Khan等人2009年；Ghosh 2017年），但对印度公司的可持续性报告的范围缺乏实证研究。非财务报告的内容，特别是在印度银行业，也缺乏研究。正是在这种背景下，本研究试图回答以下问题。印度的银行如何报告他们的可持续性实践？在印度，公公共和私营部门银行的可持续性报告实践是否不同？
本研究通过回顾关于可持续性报告的发展趋势和突出的可持续性报告框架的文献，确定了可持续性披露实践的三大方面，进一步检查了各银行对各项已确定指标的绩效/合规性。接下来，本研究探讨了印度公共部门银行（PSB）和私营部门银行的可持续性报告是否具体考虑了可持续性相关披露指南（如GRI G4指南和NVG）中提供的主要指标。
以下论文分为五个部分。第一部分是引言，第二部分是对可持续性披露的各种重要指导方针和标准的以及文献回顾的概述。第三部分讨论了印度最近采取的将可持续实践应用于商业活动的举措，随后简要概述了印度的银行业。第四部分介绍了本研究的目的、研究方法、分析和发现。第五部分和最后一部分提出了本研究的结论、研究意义和局限性。
GRI准则、UNGC原则、NVG的出现及其在促进企业可持续发展中的作用
在过去的二十年中，各种标准框架和指导方针的制定帮助企业组织理解并将关键的可持续性问题纳入其企业战略。商业组织广泛采用GRI指南、UNGC原则和NVG，以增强对可持续性报告实践的理解和应用（Weber等人2014）这些准则和原则背后的驱动精神是使商业组织更加负责任，并推动它们走向可持续发展。采用这些原则和准则的公司需要披露有关其经济、环境和社会绩效的信息。
全球报告倡议(GRI)
GRI成立于1997年，是一家在美国波士顿成立的非盈利独立组织，使商业组织能够评估和披露经济、环境和社会绩效。GRI是企业组织最广泛使用的可持续性报告标准。在全球100个国家的250家规模最大的公司中，近93%的公司采用了该方法（GRI 2018）。它不仅有助于公司披露非财务业绩，还鼓励其管理其经营活动对环境的影响，并反映其如何为可持续发展做出贡献（sethi，2017年）。
联合国全球契约原则
《联合国全球契约》的十项原则源自《里约环境与发展宣言》、《世界人权宣言》、《国际劳工组织工作中的基本原则和权利宣言》和《联合国反腐败公约》。它鼓励各公司采用基于原则的方式，把融合了人权、劳动标准、环境和反腐败的核心价值观纳入可持续性。
国家自愿指南(NVGs)
它是印度负责商业行为和企业可持续发展最先进的框架。这些准则是印度对类似于其他国际公认的可持续性报告框架的需求下的产物（Mitra和Schmidpeter，2017年）。这些指导方针背后的基本原理是为印度公司提供一个平台，通过NVG报告来应用和披露其环境和社会绩效。
可持续发展报告
在过去的二十年中，企业可持续性和报告可持续实践的已变得至关重要。环境和社会绩效的披露已成为公司整体经营战略的组成部分（Ghosh 2017）。企业社会责任报告、BRR和可持续性报告形式的非财务绩效披露被各利益相关者视为组织对采用可持续性实践的强烈承诺（Raman 2006）。各公司的非财务报告从披露社会责任的做法开始，接着将环境绩效披露也作为企业社会责任报告的一部分（Jenkins和Yakovleva，2006年）。过去三十年中，非财务报告的概念一直在不断发展。现在，公司已经将非财务报告的结构从公司年度报告中的几个或多个小部分发展为独立的可持续性报告。此类详尽的报告涉及公司运营的社会和环境绩效的完整披露（毕马威2017年）。商业组织已经变得更加负责任，并采用了可持续性报告国际准则，如GRI。这就为披露创造了基准和更高的透明度（Milne和Gray，2007年）。根据毕马威（2015年）的数据，在全球最大的250家公司中，95%以上的公司发布了可持续性报告。各种研究也表明，企业组织可以从企业社会责任/可持续性报告中从许多方面受益（Healy等人1999年；Khan等人2009）。发达国家和发展中国家都进行了广泛的研究，强调了企业社会责任披露的性质和内容（如Gray等人1995年；Willis 2003年；Frost等人2005年；Raman 2006年；Rocaamp;Searcy 2012年；Khan等人2009；Boiral和Henri 2017；Ali等人2017）。
最近，人们越来越意识到要采用和报告金融机构的可持续性问题（Khan等人2009）。Islam等人（2016）注意到，银行在遵守环境相关法规，披露环境管理政策，将环境因素纳入银行业务方面做出了自觉的努力。环境管理政策的披露是可持续性报告的组成部分（Lock和Seele 2015）。银行越来越多地参与环境管理系统的实施，因为这会降低资源消耗、优化成本（Sahoo和Nayak 2007；Jizi 2014；Ihlen等人2014年；Chaklader和Gulati，2015年）。Jeucken（2001）强调银行要在其非财务报告中披露有关环境保护实践的定性和定量数据。
在可持续性报告文献中，金融机构的社会行为通常是通过非财务报告中各种可持续性指标的披露程度来衡量的，即社区发展计划、医疗保健计划和培训与发展计划（Frost等人2005年；Raman 2006年；Murthy 2008年；Belal 2008年；Adams等人2008年；Kopnina 2017年）。银行越来越多地报告金融素养和金融包容性举措，将其作为其非财务信息披露的一部分，来向各利益相关者传达其承担社会责任的的商业行为（Kamath 2007；Sarmaamp;Pais 2011）。披露与商业道德/价值观和人权有关的政策是提高银行机构透明度和可持续发展绩效的重要工具（Jeucken 2001；Scholtens 2009）。Islam等人（2016）强调实施反腐败和体面劳动的做法对提高金融机构的可持续发展绩效至关重要。Khan等人（2009）认为环境管理体系、社区发展倡议、商业道德、人权和环境政策等可持续性实践是全球可持续性框架，如GRI、UNGC原则的基本内容。
先前的印度企业社会责任报告研究
在上个世纪的一项研究中，Singh 和Ahuja（1983）使用内容分析法研究了印度40家公共部门公司年度报告中的33项社会披露。Porwal和Sharma（1991）对印度的公共和私营部门公司进行研究，得出结论是：私营部门公司比公共部门公司披露的信息更少。Raman（2006）通过研究最高管理层对企业社会责任和企业社会责任报告的感知，分析了印度50强企业社会报告的范围和性质。研究发现，社区参与度是社会报告的一个重要组成部分，而且更多的重点放在人力资源的开发上。Chaudhri和Wang（2007）研究了印度前100家强IT公司的企业社会责任信息披露情况，发现披露率相当低，企业无法利用在其网站上传达企业社会责任。企业社会责任披露的数量也是一个值得关注的问题。Murthy（2008）使用内容分析对印度前16的IT公司的年度报告进行了审查，得出结论：社区发展活动是最常见的披露做法，其次是环境活动。印度的可持续发展报告仍处于萌芽阶段，企业部门尚未充分认识到企业社会责任报告对于在高度透明的市场环境中建立企业声誉的重要性（Ghosh 2015）。Ghosh（2017）还对选定公司的2009年至2014年企业社会责任报告进行了实证研究，并分析了前期和企业社会责任报告委托开始期的实践。研究发现，社会责任活动披露的平均数量在社会报告中有所增加，但很少有公司单独发布可持续发展报告。Jainamp;Winner（2016）研究了印度200家最大的公共和私营公司的企业社会责任/可持续发展报告，得出结论：标准的企业社会责任/可持续发展报告仍然很少，但显示出改革的积极迹象。Kumaramp;Kidwai（2018）对前100家ET（2014）公司的企业社会责任披露进行了研究。研究发现，只有8家公司在其企业社会责任披露方面表现出高度的透明度，这些公司在披露过程中高度关注社会倡议和人力资源导向活动。根据毕马威（2017年）的数据，印度，日本和马来西亚，成为企业社会责任报告完成度最高的国家。公司的企业社会责任报告情况在印度2013年《企业社会责任法》实施后有所改善。教育和医疗支出一直是企业社会责任报告的主要焦点。然而，企业社会责任报告的披露质量仍然存在问题，需要改进。
尽管印度企业的企业社会责任报告发展情况高涨，但可持续性报告的披露尚处于初级阶段（Goelamp;Misra，2017年）。鉴于银行业在促进可持续发展方面的作用，有必要对印度银行业可持续性报告做法的现状进行研究。
为促进印度企业可持续发展而采取的举措
以下讨论列出了印度政府（GoI）最近为解决企业行为中的可持续性问题所采取的措施。为了审查企业社会责任实践，确保商业行为与全球可持续性框架（例如GRI、CDP）保持一致，印度企业事务部门政府于2011年7月根据企业的社会、环境和经济责任制定了国家自愿指南（NVG）。此后，印度证券交易委员会（SEBI）于2012年8月强制前100强BSE和NSE上市公司通过其业务责任报告（SEBI 2012）披露其企业社会责任举措并遵守NVGS框架。2013年，印度率先成为世界上第一个立法规定将企业利润用于社会责任活动的国家。《2013年印度公司法》第135条规定，在印度经营的，最低净资产为5亿卢比或营业额为10亿卢比或净利润至少为5亿卢比的所有公司，至少将其过去三年利润的2%用于企业社会责任活动。《2013年印度公司法》附表七特别列出了公司可作为其企业社会责任义务的履行的十项活动。公司必须成立由三个或三个以上董事会组成的企业社会责任委员会，负责制定企业社会责任政策，并据此来审查公司的实践。印度储备银行（RBI）也正在制定绿色融资政策框架，以使印度银行业与其他已制定此类政策的国家保持一致（RBI关于绿色融资框架制定的文件2017）。Rajput等人（2013）指出，印度银行业在可持续性问题的采用方面远远落后。除了项目融资中的财务可行性标准外，还需要采取一些主要措施来逐步与提供环境和社会绩效参数的国际原则和准则进行接轨。2007年11月20日的RBI通知（RBI
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