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内部控制与执行力的影响：促进我国上市公司会计信息质量的提升

摘要

本文基于中国上市的公司盈余管理与财务重述的信息理论，分析了内部控制、执行力与会计质量之间的关系，研究表明改善内部控制的环境有利于提高会计信息质量。毫无疑问，内部控制对我国企业会计信息质量的影响是服从于权力配置的框架。此外，本文还发现，在行政权力的条件下内部控制的改进了对会计信息的质量无显著影响。本文的研究结果将有助于中国的监管机构、从业人员，学术界和中国上市公司了解内部控制的建设和实施，并且我们的研究还可以为改善中国上市公司的内部控制制度的后续建设有一定的启示意义。

关键词

内部控制、执行力、会计信息质量

1导论

到目前为止，监管机构和外部审计机构在这两个美国和中国都集中在改善内部会计信息质量的研究控制。为了促进健康有序发展的证券市场，监管机构的尝试确保公司能提供会计高质量的信息以内部控制。根据SOX法案公司内部控制，哈默斯利等人发现操纵应计项目明显高于其他公司其中的不足。Duffie等人还认为，弱内部控制可能会导致会计信息质量的降低，为企业有意或无意地操纵应计利润的盈余管理方式。然而，通过内部控制的缺陷分析，他们发现内部控制缺陷与低质量不能将应计利润转化为现金流量。此外，多伊尔等人认为应计项目意味着更多的盈余操纵的公司与弱内部控制与内部控制相比较，在内部控制中，会计信息越差质量是。同样，艾什顿等人认为审计师与公司的服务员会发出更好的审计意见更好的内部控制。这表明，这种关系不受企业所有者和机构的影响环境。总之，本文提出以下假设：内部控制越好，越高会计信息质量（H1）。内部控制会计信息的质量可能会受到企业内部的权力结构。这种权力结构是可能会削弱内部控制的有效性。否则，内部控制的有效性也许是增强。

根据“高层梯队理论”，组织在很大程度上是高层管理者个人特征的反映，

公司高管的权力配置结构会影响公司各种政策和制度的执行效率。作为崇尚权力的、处于经济转型期的我国，由于资本市场执法效率和监管水平低下、上市公司的信息披露不充分等原因，公司内部的权力配置结构可能会直接影响到公司内部控制的实施效果。此外，高管集权的公司由于高管在公司“独揽大权”（比如，很多上市公司的董事长同时兼任公司的 CEO），虽然可以更有效地调配公司的各种资源，及时、快捷地完善内部控制制度并使内部控制在实践中得到较好地执行（文中称之为“权力保障说”），但他很有可能用董事长的权力来限制董事会的活动，导致减少董事会效率。在这种情况下，公司内部控制系统的执行是没有用的，所以它是无法形成有效制衡的公司管理人员的有效性降低内部控制。确定的财务报告高管是公司的一个主要事件，并为各种用途的高管可能超越内部控制系统提供更好的会计为自己的信息，内部控制可能在提高会计质量不起作用信息。莱夫维奇还发现，CFO（首席财务官）可能被迫参加会计信息操作没有任何抵抗能力首席执行官在执行力的情况下的压力。同时，也认为公司Carcello CEO作为董事长，将增加一倍，增加的可能性金融诈骗罪。

另一方面，内部控制是一组控制由公司的管理人员提供动力的系统全体员工参与。因此，相比于非执行电力公司执行企业权力（如公司的首席执行官兼董事长）可以使董事会更专业。在这种情况下，首席执行官可以尽可能地部署所有资源，以改善内部控制，这可以确保内部的建设和实施控制更有效。以及这些后果措施必然导致内部控制的提高会计信息质量。公司的报价中国主要由受其控制的公司组成政府与民营企业。其中，因为政府控制的公司国资委（国务院国有资产管理委员会）这些公司的管理人员有能力推动内部控制的构建与实现特别是在对自己的促进动机的情况下行政机关。然而，公司的首席执行官兼作为非政府控制的主席，有很大的在公司的兴趣和非常高的声誉。控制公司风险，满足监管要求，建立和激励的动机完善公司内部控制的目的提高会计信息质量。基于以上原因，本文提出以下2个竞争性假设：执行力会减弱会计信息质量的内部控制（H2A）；执行力会提高内部控制在会计信息质量（H2B）

2 设计方案

2.1样本选择和数据来源

内部控制指引后分别上海证券交易所发布的2006和深圳证券交易所在2007，中国上市公司开始在前人研究的基础上，我们使用以下回归模型显示盈余管理：要更加注重内部控制的建设。因此，本文选取2011-2013年期间样本期。如表1所示，关于盈余管理的回归模型金融公司下降的短期价值超过十的值，每年和观察值的缺席控制变量。在这个事件中，有4434个观察数据，其中在2011年1492个，2012年1652个，2013年1623个。至于财务重述的回归模型，得到了5055无对照观察值的观测值变量被淘汰，其中在2011有1504个，1585在2012年和2013年1634。

为了测量内部控制的质量，本文采用中国上市公司内部控制指数公司（2011-1013）通过内部的集团发行厦门大学控制指标研究。该数据通过对内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等五个一级评价指标，24 个二级指标，43 个三级指标，144 个四级指标打分形成。最后，通过按权重加权平均计算得到内部控制指数分值。该指数采用百分制，理论上最高分是 100分，最低分是 0 分。分值越高，表示内部控制越好。（见表1在附录中。）

2.2模型检验和描述性统计

关于权责发生制盈余管理采用操控性应计利润。在本文中，我们进行利用截面修正的琼斯回归计算每年的数据分析模型和职业。在这计算过程中，我们不包括在该公司中的观察值是小于十之间的金融行业和样本观测的无价值。

从表3如下，自由裁量的平均值绝对的操纵性应计项目（abs_da1和abs_da2）0.080和0.075，中位是0.053和0.050分别。同时，金融的平均值重述（FR）是0.077，而中位数为0。在盈余管理计量模型的平均值为33.927，中位值为33.249。在财务重述的模型，平均值集成电路索引为34.492，中位为33.745。在模型盈余管理、负债水平的价值（利）是0.553，中位数为0.520，公司的平均值（大小）为21.511，平均为21.417；企业业绩（ROA）为0.032，与中位数0.034；公司损失12.8%（亏损），平均增长（增长）的值是0.215，中位数是0.111；现金流量（财务总监）的平均值为0.065，中位数为0.058。四个主要的国际核数师6.1%的样本公司与8.7%的公司发行B股和H股，70.2%公司以兼并重组行为。

在本文中，数字“1”表示内部的价值得分与控制指标（0，10）（0 icindexle;10），而“2”数字表示内部控制的值与评分指数（10，20）（10icindexle;20），如表1所示，而内部的分数控制指标提高，盈余管理空间（abs_da1和abs_da2）逐渐衰落；同时，财务重述的概率（FR）也较低。因此，这些初步结果表明，改善内部控制有利于抑制盈余管理的空间，减少概率财务重述和改善企业会计信息质量。

相关系数呈显著负相关内部控制指标与空间的相关性盈余管理（abs_da1）；而企业债务水平和损失，并购行为被证明是显著正相关。此外，盈余管理的空间（abs_da1）显示现金流的显著负相关企业规模与国际大四审计师。内控指数与财务重述（FR）显著负相关，财务重述与负债水平、公司亏损、账面市值比显著正相关，与公司规模、现金流、销售收入的变化、国际四大作为审计师、跨境上市、第一大股东持股比例以及股权集中度显著负相关。

这些初步的证据清楚地说明了内部控制的改进有助于抑制盈余管理与财务重述与公司会计信息质量提高

3实证分析

3.1内部控制和会计信息质量

如表4所示，而abs_da1为因变量的指标系数，lnic -0.008，t值为7.28；而abs_da2为因变量，对lnic指数系数-0.009，t值为-2.36。上述所有表现均为显著负，表明公司内部控制越为有利，越有利于限制盈余管理的空间。在上述条件下，企业的会计信息质量（见表4）。

在控制变量与利方面，ma存在显著的正相关，盈余管理的生长空间，大小和CFO对盈余管理的空间负相关。这些发现符合当前文献的结果。不一致的结果之间的业绩（ROA和谎言损失）对盈余管理的公司和空间，和四大和BH的系数不显著。

如表5所示，而财务重述与因变量，lnic指数的系数显著为负（系数= -0.616，Z = 2.87），在这种情况下，它被认为是更好的内部控制，财务报告不易重复披露后一年，在公司的高会计信息质量。在控制变量中，损失与财务重述显著正相关，财务重述是容易发生缺陷的公司。然而，由于存在显著的负相关关系，BH与财务重述，

这表明财务重述是不容易出现在公司发行B股或H股同时受双重监督。其余的控制变量不显着（见附录中表5）。

表4和表5表明，更好的公司的内部控制的结果，其盈余管理的空间较小，不易导致财务重述。此外，高质量的会计信息披露可以由公司提供，因此上述事实支持了我们的假设。

3.2执行力，内部控制和会计信息质量

如果董事长兼任首席执行官，首席财务官将无法抵御来自高层领导的压力，参与公司的盈余管理。这种现象表明，企业内部的高管人员集中可能会影响会计行为。因此，本文将深入探讨内部执行力是否会影响公司内部控制的执行效果。

在管理队伍的综合指标可以通过内部的5个子指标主成分综合计算得出（即兼职身份，CEO任期，董事会规模对内部董事和金字塔控制链的长度比例）。主成分综合计算的价值越大，管理权的存在就越大。在管理权综合指数的85位值（2.499）的标准中，企业被视为一个具有指标值高于85个百分之二的公司的执行力样本，而其他公司则被视为非集中样本组。然后根据表4和5分别进行回归分析。

然而，空间（abs_da1和abs_da2）盈余管理与行政权力大于分散的公司。同时，在集中财务重述的概率公司是0.073，在分权化企业财务重述的概率为0.070。不用说，与行政机关对财务重述的概率也高于非集中的公司。企业内部控制质量的内部控制存在2个变量的定义，与非集中企业的内部控制存在显著差异。此外，与非集中化的企业相比，具有执行权的公司倾向于采用四种国际会计核数师。这一事实表明，企业内部管理结构的实施和相关的系统可能无法实施的影响权利配置结构。

如上所述，结果表明，会计信息质量的改善取决于在公司内部的权力结构。执行力越集中，对内部控制的实施和有效性就越有影响猛烈抨击。因此，对提高会计信息质量没有明显的影响。只要公司致力于与内部权力平衡权力的下放，对内部控制的有效实施提供良好的内部环境将有助于提高会计信息的质量。这些证据支持的假说。此外，对控制变量的回归分析结果与前面的分析一致。

4结论

以盈余管理和财务重述来衡量会计信息的质量，本研究发现，较好的内部控制有助于提升公司的会计信息质量。进一步，内部控制对会计信息质量的提升作用受制于公司内部的权力配置结构。只有在公司高管权力不集中的情况下，内部控制才会对会计信息质量产生提升作用。

本文的发现有助于我国的监管机构和主管部门、实务界、学术界等了解我国上市公司内部控制建设和实施的状况，为后续进一步完善我国上市公司的内部控制及制订相关政策等提供较为直接的经验证据。最重要的是，其政策启示意义在于，要发挥内部控制的积极治理作用，必须在公司内部形成一个良好的权力配置结构。

附录

表1 样本观测年分布

表2 变量的定义

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